Sự Hiểu Biết Về Tài Chính, cách mà nền kinh tế đang hoạt động

Bạn Thân Mến!

Khi chúng ta có sự hiểu biết về tài chính, cách mà nền kinh tế đang hoạt động, được giáo dục về tài chính một cách bài bản thì bạn sẽ có khả năng bảo vệ tài sản của mình và gia đình tối ưu nhất, lưu trữ được giá trị tiền bạc, và có khả năng gia tăng khối tài sản sinh lời , đảm bảo sự giàu có trong tương lai, bởi sự giàu có không bao giờ mất đi mà nó chỉ là sự chuyển giao giữa người này qua người có kiến thức hơn.

 

Nền kinh tế hiện nay trông thật khá phức tạp, tuy nhiên theo các chuyên gia sự phát triển kinh tế được hình thành từ những giao dịch mua bán giữa những cá nhân hay tổ chức với nhau, có thể là những giao dịch hàng hóa thông thường, thị trường bất động sản, lĩnh vực y tế, giáo dục, khoa học, vũ khí, quân sự, chứng khoán, hay giao dịch forex, gần đây là bitcoin hay crypto, và tổng hợp tất cả những giao dịch này tạo nên một nền kinh tế. Bạn cũng là một người góp phần tao nên những giao dịch hình thành nền kinh tế, chỉ khi nào không có giao dịch thì lúc đó nền kinh tế bị đóng băng, đó là lý do khi dịch bệnh xảy ra, chiến tranh thiên tai diễn ra, con người thắt chặt chi tiêu, ít các hoạt động mua bán hàng hóa, không có nhiều giao dịch xảy ra vì vậy nền kinh tế không phát triển, trì trệ và tất cả các ngân hàng trung ương, chính phủ đẩy mạnh các gói kích thích để kích cầu người tiêu dùng, để nền kinh tế phục hồi trở lại. Và điều này diễn ra lặp đi lặp lại liên tục trong suốt chiều dài lịch sử ở bất kỳ quốc gia nào và nền kinh tế nào.

 

Người mua và người bán lớn nhất trong thị trường kinh tế là Chính Phủ và các Ngân Hàng Trung Ương, Chính Phủ đóng vai trò thu thuế các hoạt động giao dịch mua bán giữa các cá nhân và tổ chức, Chính Phủ chi tiền cho các hoạt động quốc gia như công trình công cộng, gói an sinh xã hội, mua vũ khí, công nghệ, các dự án quốc gia. Ngân Hàng Trung Ương là người điều khiển dòng tiền và tín dụng của cả nền kinh tế bằng các hoạt động “In Tiền”  tăng hoặc giảm lãi suất cho vay.

 

TÍN DỤNG LÀ GÌ ? NÓ CÒN ĐƯỢC GỌI ĐƠN GIẢN HƠN LÀ NỢ

Tín dụng được tạo thành bởi người cho vay và người đi vay, cũng giống như các giao dịch mua bán khác. Người cho vay thì muốn kiếm được nhiều tiền hơn từ hoat động cho vay thông qua lãi suất, còn người đi vay thì muốn có tiền để mua sắm những thứ mà mình chưa có đủ tiền như xe cô, xây nhà cửa, mua sắm hàng hiệu,chi tiêu sinh hoạt, y tế, hay đầu tư dự án … Vậy là cả hai thông qua hoạt động tín dụng đều đạt được mục đích của mình, khi lãi suất cho vay tăng lên thì nhu cầu vay sẽ ít lại, còn khi lãi suất giảm thì nhu cầu đi vay sẽ tăng lên. Tại sao nền kinh tế thì hoạt động tín dụng lại rất quan trọng , bởi nền kinh tế được thúc đẩy bởi tổng chi, khi người đi vay có được số tiền lớn họ sẽ mạnh dạn chi tiêu nhiều hơn, mổi đồng họ chi ra sẽ là thu nhập của người khác,như vậy khi bạn chi ra nhiều hơn thì người khác sẽ kiếm được nhiều tiền hơn, vòng quay này cứ liên tục xoay đều từ người dân,các  ngân hàng trung ương, chính phủ với vận tốc ngày càng nhanh.

 

MỐI LIÊN HỆ GIỮA THU NHẬP VÀ NỢ 

Một người có thể có một hoặc nhiều nguồn thu nhập từ tiền lương, hoạt động mua bán, đầu tư, cho thuê nhà … và quan trọng nhất là tài sản thế chấp mà người cho vay căn cứ vào đó để yên tâm cho vay,  Vì vậy, thu nhập tăng, cho phép tăng vay, cho phép tăng chi tiêu và vì chi tiêu của một người là thu nhập của người khác, điều này dẫn đến việc tăng vay nhiều hơn v.v. Mô hình thực thi tự do này dẫn đến tăng trưởng kinh tế và đó là lý do tại sao chúng ta có các chu kỳ. Trong một giao dịch, bạn phải cho một thứ gì đó để có được thứ gì đó, và bạn nhận được bao nhiêu phụ thuộc vào số lượng bạn sản xuất. Theo thời gian chúng ta học hỏi và kiến ​​thức tích lũy đó nâng cao mức sống của chúng ta, chúng ta gọi đây là tăng trưởng năng suất. Những người sáng tạo và chăm chỉ, nâng cao năng suất và mức sống của họ nhanh hơn những người tự mãn và lười biếng nhưng điều đó không nhất thiết đúng trong ngắn hạn. Năng suất quan trọng nhất trong dài hạn, nhưng tín dụng quan trọng nhất trong ngắn hạn. Điều này là do tăng trưởng năng suất không biến động nhiều, vì vậy nó không phải là động lực lớn của biến động kinh tế, nợ là vì nó cho phép chúng ta tiêu thụ nhiều hơn sản xuất và nó buộc chúng ta tiêu thụ ít hơn so với sản xuất khi chúng ta phải trả lại.

 

Sự dao động nợ xảy ra theo hai chu kỳ lớn. Một cái mất khoảng 5 đến 8 năm và cái kia mất khoảng 75 đến 100 năm, trong khi hầu hết mọi người có thể cảm nhận được sự thay đổi đó, họ thường không coi chúng là chu kỳ vì họ nhìn thấy chúng quá gần nhau, từng ngày, từng tuần

Hãy tưởng tượng một chút về một nền kinh tế không có tín dụng, trong nền kinh tế này, cách duy nhất tôi có thể tăng chi tiêu là tăng thu nhập, điều này đòi hỏi tôi phải năng suất hơn và làm nhiều việc hơn. Tăng năng suất là cách duy nhất để tăng trưởng. Vì chi tiêu của tôi là thu nhập của người khác, nền kinh tế phát triển mỗi khi tôi hoặc bất kỳ ai khác làm việc năng suất hơn. Nếu chúng ta theo dõi các giao dịch và thực hiện điều này, chúng ta thấy một tiến trình giống như đường tăng trưởng năng suất nhưng vì chúng ta đi vay, chúng ta có chu kỳ. Điều này không do bất kỳ luật hoặc quy định nào, mà là do bản chất con người và cách thức hoạt động của tín dụng. Hãy nghĩ về việc đi vay đơn giản là một cách để kéo chi tiêu về phía trước. Để mua thứ mà bạn không thể mua được, bạn cần phải chi nhiều hơn số tiền bạn kiếm được. Để làm được điều này, về cơ bản bạn cần phải vay mượn từ bản thân trong tương lai. Khi làm như vậy, bạn tạo ra một khoảng thời gian trong tương lai mà bạn cần phải chi tiêu ít hơn số tiền bạn kiếm được để hoàn vốn, nó rất nhanh chóng giống như một chu kỳ. Về cơ bản, bất cứ khi nào bạn vay, bạn đều tạo ra một chu kỳ. Điều này đúng đối với một cá nhân cũng như đối với nền kinh tế. Đây là lý do tại sao việc hiểu tín dụng lại rất quan trọng vì nó bắt đầu chuyển động, một chuỗi các sự kiện máy móc, có thể dự đoán được sẽ xảy ra trong tương lai, điều này làm cho tín dụng khác với tiền.

 

Thực tế là, hầu hết những gì mọi người gọi là tiền thực sự là tín dụng. Tổng số tiền tín dụng ở Hoa Kỳ là khoảng 50 nghìn tỷ đô la và tổng số tiền chỉ khoảng ba nghìn tỷ đô la. Hãy nhớ rằng, trong nền kinh tế không có tín dụng, cách duy nhất để tăng chi tiêu của bạn là sản xuất nhiều hơn, nhưng với nền kinh tế có tín dụng, bạn cũng có thể tăng chi tiêu của mình bằng cách đi vay. Kết quả là một nền kinh tế có tín dụng có nhiều chi tiêu hơn và cho phép thu nhập tăng nhanh hơn năng suất trong thời gian ngắn nhưng không về lâu dài, tín dụng không nhất thiết là điều gì đó xấu mà chỉ gây ra chu kỳ. Thật tồi tệ khi nó tài trợ cho một khoản tiêu dùng không thể hoàn trả, tuy nhiên nó tốt khi nó phân bổ hiệu quả các nguồn lực và tạo ra thu nhập, do đó bạn có thể trả nợ. Ví dụ, nếu bạn vay tiền để mua một chiếc TV lớn, nó không tạo ra thu nhập để bạn trả nợ. Nhưng nếu bạn mua tiền, chẳng hạn như mua một chiếc máy kéo, và chiếc máy kéo đó cho phép bạn thu hoạch nhiều vụ mùa hơn và kiếm được nhiều tiền hơn, sau đó bạn có thể trả nợ và cải thiện mức sống của mình. Trong nền kinh tế có tín dụng, chúng ta có thể theo dõi các giao dịch và xem tín dụng tạo ra tăng trưởng như thế nào.

 

CHU KỲ VAY NỢ

Để tôi cho bạn một ví dụ, giả sử bạn kiếm được 100.000 đô la một năm và không mắc nợ, bạn đủ tín dụng để vay 10.000 đô la, chẳng hạn như trên thẻ tín dụng. Vì vậy, bạn có thể chi 110.000 đô la mặc dù bạn chỉ kiếm được 100.000 đô la, vì chi tiêu của bạn là thu nhập của người khác, ai đó đang kiếm được 110.000 đô la. Người kiếm được 110.000 đô la mà không mắc nợ có thể vay 11.000 đô la, vì vậy anh ta có thể chi 121.000 đô la mặc dù anh ta chỉ kiếm được 110.000 đô la. Chi tiêu của anh ta là thu nhập của người khác và bằng cách theo dõi các giao dịch, chúng ta có thể bắt đầu thấy quá trình này hoạt động như thế nào theo mô hình tự củng cố. Nhưng hãy nhớ rằng, việc đi vay tạo ra các chu kỳ và nếu chu kỳ tăng lên thì cuối cùng nó cũng cần phải đi xuống, điều này dẫn chúng ta vào chu kỳ nợ ngắn hạn. Khi hoạt động kinh tế tăng lên, chúng ta thấy sự mở rộng, giai đoạn đầu của chu kỳ nợ ngắn hạn. Chi tiêu tiếp tục tăng và giá cả bắt đầu tăng, điều này xảy ra bởi vì sự gia tăng chi tiêu được thúc đẩy bởi tín dụng, có thể được tạo ra ngay lập tức từ không khí loãng. Khi lượng chi tiêu và thu nhập tăng nhanh hơn sản xuất hàng hóa, giá cả tăng lên, khi giá cả tăng lên, chúng ta gọi đây là lạm phát.

 

Ngân hàng trung ương không muốn lạm phát quá nhiều vì nó gây ra vấn đề. Thấy giá tăng, nó tăng lãi suất. Với lãi suất cao hơn, ít người có khả năng vay tiền hơn và chi phí của các khoản nợ hiện có tăng lên. Hãy nghĩ về điều này khi các khoản thanh toán hàng tháng trên thẻ tín dụng của bạn tăng lên. Bởi vì mọi người vay ít hơn và trả nợ cao hơn, họ có ít tiền hơn để chi tiêu, vì vậy chi tiêu chậm lại. Và vì chi tiêu của một người là thu nhập của người khác, thu nhập giảm, vân vân và vân vân. Khi mọi người chi tiêu ít hơn, giá cả đi xuống, chúng ta gọi đây là giảm phát. Hoạt động kinh tế giảm và chúng ta có suy thoái. Nếu suy thoái trở nên quá nghiêm trọng và lạm phát không còn là vấn đề, thì ngân hàng trung ương sẽ hạ lãi suất để khiến mọi thứ tăng trở lại. Với lãi suất thấp, việc trả nợ giảm, và vay và chi tiêu tăng lên và chúng ta thấy một sự mở rộng khác. Như bạn có thể thấy, nền kinh tế hoạt động như một cỗ máy. Trong các chu kỳ nợ ngắn hạn, chi tiêu chỉ bị hạn chế bởi sự sẵn lòng cung cấp và nhận tín dụng của người cho vay và người đi vay. Khi tín dụng dễ dàng có sẵn, kinh tế sẽ được mở rộng. Khi tín dụng không dễ dàng có sẵn, sẽ có một cuộc suy thoái và lưu ý rằng chu kỳ này được kiểm soát chủ yếu bởi ngân hàng trung ương.

 

CHU KỲ NỢ NGĂN HẠN

Chu kỳ nợ ngắn hạn thường kéo dài từ 5 đến 8 năm và lặp đi lặp lại trong nhiều thập kỷ, nhưng hãy lưu ý rằng phần cuối và phần trên của mỗi chu kỳ kết thúc với mức tăng trưởng nhiều hơn chu kỳ trước và với nhiều nợ hơn. Tại sao? Bởi vì mọi người thúc đẩy nó. Họ có khuynh hướng đi vay và chi tiêu nhiều hơn thay vì trả nợ, bản chất con người của nó. Do đó, trong thời gian dài, các khoản nợ tăng nhanh hơn thu nhập tạo ra chu kỳ nợ dài hạn. Mặc dù mọi người trở nên mắc nợ nhiều hơn, những người cho vay thậm chí còn tự do mở rộng tín dụng hơn, tại sao? Bởi vì mọi người đều nghĩ mọi thứ đang diễn ra rất tốt Mọi người chỉ tập trung vào những gì đang xảy ra gần đây, và những gì đang xảy ra gần đây? Thu nhập tăng, giá trị tài sản tăng, thị trường chứng khoán bùng nổ, đó là một sự bùng nổ. Nó trả tiền để mua hàng hóa, dịch vụ và tài sản tài chính bằng tiền vay. Khi mọi người làm nhiều điều đó, chúng tôi gọi đó là bong bóng. Vì vậy, mặc dù các khoản nợ đang tăng lên, nhưng thu nhập vẫn tăng gần như nhanh chóng để bù đắp chúng.

 

Hãy gọi tỷ lệ nợ trên thu nhập là gánh nặng nợ. Vì vậy, miễn là thu nhập tiếp tục tăng, gánh nặng nợ vẫn có thể kiểm soát được, đồng thời, giá trị tài sản tăng lên. Mọi người vay một số tiền lớn để mua tài sản như đầu tư khiến giá của chúng thậm chí còn tăng cao hơn, mọi người cảm thấy giàu có. Vì vậy, ngay cả khi tích lũy nhiều nợ, thu nhập và giá trị tài sản tăng lên, giúp người đi vay vẫn có tín dụng xứng đáng trong một thời gian dài, nhưng điều này rõ ràng không thể tiếp tục mãi mãi. Trong nhiều thập kỷ, gánh nặng nợ tăng dần tạo ra các khoản trả nợ ngày càng lớn. Tại một số thời điểm, tiền trả nợ bắt đầu tăng nhanh hơn thu nhập, buộc mọi người phải cắt giảm chi tiêu. Và vì chi tiêu của một người bằng thu nhập của người khác, nên thu nhập bắt đầu giảm xuống, điều này làm cho mọi người ít tín dụng hơn, khiến cho việc vay nợ đi xuống. Các khoản trả nợ tiếp tục tăng, khiến chi tiêu giảm hơn nữa và chu kỳ tự đảo ngược. Đây là đỉnh nợ dài hạn, gánh nặng nợ nần đơn giản đã trở nên quá lớn. Đối với Hoa Kỳ, Châu Âu và phần lớn phần còn lại của thế giới, điều này đã xảy ra vào năm 2008, nó đã xảy ra vì lý do tương tự như nó đã xảy ra ở Nhật Bản vào năm 1989 và ở Hoa Kỳ vào năm 1929, bây giờ nền kinh tế bắt đầu xóa nợ. Khi thu nhập giảm , mọi người cắt giảm chi tiêu, thu nhập giảm, tín dụng biến mất, giá tài sản giảm, ngân hàng bị siết chặt, thị trường chứng khoán sụp đổ, căng thẳng xã hội gia tăng và tất cả mọi thứ bắt đầu rơi vào vòng lặp lại theo chu kỳ.

 

KHI NÀO NGƯỜI VAY BÁN TÀI SẢN TRẢ NỢ

Khi thu nhập không thể trả được số nợ quá lớn, người vay buộc phải bán tài sản. Việc đổ xô bán tài sản tràn ngập thị trường cùng lúc với việc chi tiêu giảm. Đây là lúc thị trường chứng khoán sụp đổ, thị trường bất động sản bể và ngân hàng gặp khó khăn. Khi giá tài sản giảm xuống, giá trị của tài sản thế chấp mà người vay có thể bỏ ra giảm xuống, điều này làm cho người đi vay thậm chí còn ít tín dụng hơn, mọi người cảm thấy nghèo nàn, tín dụng nhanh chóng biến mất. Chi tiêu ít hơn, thu nhập ít hơn, tài sản ít hơn, tín dụng ít hơn, vay ít hơn, và như vậy, đó là một vòng luẩn quẩn. Điều này có vẻ tương tự như một cuộc suy thoái nhưng sự khác biệt ở đây là lãi suất không thể được hạ xuống để tiết kiệm trong ngày. Trong thời kỳ suy thoái, việc hạ lãi suất có tác dụng kích thích đi vay, tuy nhiên trong việc xóa nợ, giảm lãi suất không có tác dụng vì lãi suất đã ở mức thấp và sẽ sớm chạm mức 0%, vì vậy kích thích chấm dứt.

 

Những người cho vay nhận ra rằng các khoản nợ đã trở nên quá lớn để không bao giờ có thể hoàn trả đầy đủ. Người vay mất khả năng trả nợ và tài sản thế chấp mất giá trị. Họ cảm thấy quặn thắt vì món nợ, họ thậm chí không muốn nhiều hơn nữa, người cho vay ngừng cho vay, người đi vay ngừng vay. Hãy coi nền kinh tế không xứng đáng với tín dụng, giống như một cá nhân, vậy bạn sẽ làm gì với việc xóa bỏ tỷ lệ đòn bẩy? Vấn đề là gánh nặng nợ quá cao và chúng phải giảm xuống. Vậy Chính Phủ sẽ làm gì với đại suy thái này, đây là 4 cách mà lịch sử đã lặp đi lặp lại:

PHƯƠNG ÁN 1:

Chính phủ và người dân phải thắt lưng buộc bụng cắt giảm chi tiêu, hoạt động kinh doanh bị cắt giảm bởi cung cầu, do đó việc giảm lương, tỷ lệ thất nghiệp trầm trọng, chúng ta đều biết rằng chi tiêu giảm đi đồng nghĩa thu nhập ai đó sẽ giảm đi, khiến nền kinh tế lại càng rơi vào bế tắc hơn, sự giảm phát xảy ra và Như chúng ta đã thấy, việc cắt giảm chi tiêu này gây giảm phát và gây đau đớn, các doanh nghiệp buộc phải cắt giảm chi phí, đồng nghĩa với việc ít việc làm hơn và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn. Điều này dẫn đến bước tiếp theo, các khoản nợ phải được giảm bớt. Khi người đi vay ngừng nhận các khoản nợ mới và bắt đầu trả các khoản nợ cũ, bạn có thể kỳ vọng gánh nặng nợ sẽ giảm đi nhưng điều ngược lại xảy ra vì chi tiêu bị cắt giảm và chi tiêu của một người là thu nhập của người khác, điều đó khiến thu nhập giảm. Chúng giảm nhanh hơn các khoản nợ được trả và gánh nặng nợ thực sự trở nên tồi tệ hơn

PHƯƠNG ÁN 2:

Nhiều người đi vay thấy mình không có khả năng trả nợ và các khoản nợ của người đi vay là tài sản của người cho vay. Khi một người đi vay không trả được ngân hàng, người ta lo lắng rằng ngân hàng sẽ không thể trả được họ, vì vậy họ vội vàng rút tiền ra khỏi ngân hàng, ngân hàng bị siết nợ và người dân, doanh nghiệp và ngân hàng có lỗi với các khoản nợ của họ . Sự suy thoái kinh tế nghiêm trọng này là một sự suy thoái, một phần lớn của sự trầm cảm là mọi người khám phá ra phần lớn những gì họ nghĩ là sự giàu có của họ không thực sự ở đó.

 

Nhiều người cho vay không muốn tài sản của họ biến mất và đồng ý tái cơ cấu nợ. Cơ cấu lại nợ có nghĩa là người cho vay được trả lại ít hơn hoặc được hoàn trả trong một khung thời gian dài hơn hoặc giảm lãi suất so với mức đã thỏa thuận đầu tiên. Bằng cách nào đó, một hợp đồng bị phá vỡ theo cách làm giảm nợ. Người cho vay thà có một chút gì đó còn hơn là không có gì. Ngay cả khi nợ biến mất, việc tái cơ cấu nợ khiến thu nhập và giá trị tài sản biến mất nhanh hơn, do đó gánh nặng nợ tiếp tục nặng hơn. Giống như cắt giảm chi tiêu, việc giảm nợ cũng gây khó khăn và giảm phát. Tất cả những điều này đều tác động đến chính phủ trung ương vì thu nhập thấp hơn và ít việc làm hơn đồng nghĩa với việc chính phủ thu ít thuế hơn. Đồng thời, nó cần phải tăng chi tiêu vì tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên. Nhiều người thất nghiệp không có đủ tiền tiết kiệm và cần sự hỗ trợ tài chính từ chính phủ. Ngoài ra, các chính phủ tạo ra các kế hoạch kích thích và tăng chi tiêu của họ để bù đắp cho sự suy giảm của nền kinh tế. Các chính phủ, thâm hụt ngân sách bùng nổ trong tình trạng giảm trung bình bởi vì họ chi tiêu nhiều hơn số tiền họ kiếm được từ thuế. Đây là những gì đang xảy ra khi bạn nghe về thâm hụt ngân sách trên bản tin.

PHƯƠNG ÁN 3:

Để tài trợ cho thâm hụt của họ, các chính phủ cần phải tăng thuế hoặc vay tiền. Nhưng với thu nhập giảm và thất nghiệp quá nhiều, tiền sẽ đến từ ai? Người giàu. Vì các chính phủ cần nhiều tiền hơn và vì của cải chủ yếu tập trung vào tay một tỷ lệ nhỏ người dân, nên các chính phủ đương nhiên tăng thuế đối với những người giàu có, điều này tạo điều kiện cho việc phân phối lại của cải trong nền kinh tế từ có sang có. Những người không đau khổ bắt đầu phẫn nộ với sự giàu có mà anh ta có. Sự giàu có mà anh ta có đang bị siết chặt bởi nền kinh tế yếu kém, tài sản giảm giá tăng và thuế cao hơn bắt đầu phản đối những điều không phải vậy. Nếu tình trạng trầm cảm tiếp diễn, rối loạn xã hội có thể bùng phát, không chỉ gia tăng trong nội bộ các quốc gia, chúng có thể gia tăng giữa các quốc gia, đặc biệt là răn đe các quốc gia được tín nhiệm. Tình hình này có thể dẫn đến sự thay đổi chính trị mà đôi khi có thể là cực đoan.

PHƯƠNG ÁN 4:

Hãy nhớ rằng hầu hết những gì mọi người nghĩ là tiền thực sự là tín dụng. Vì vậy, khi tín dụng biến mất, người ta không có đủ tiền. Mọi người đang khao khát tiền và bạn nhớ ai có thể in tiền, ngân hàng trung ương có thể. Sau khi đã hạ lãi suất xuống gần bằng không, họ buộc phải in tiền. Không giống như cắt giảm chi tiêu, giảm nợ và tái phân phối của cải, việc in tiền mang tính lạm phát và kích thích. Không thể tránh khỏi, ngân hàng trung ương in tiền mới từ không khí và sử dụng nó để mua tài sản tài chính và trái phiếu chính phủ

 

KHỦNG HOẢNG KINH TÊ VÀ ẢNH HƯỞNG CỦA NÓ

Đã từng xảy ra ở Hoa Kỳ trong thời kỳ đại suy thoái và một lần nữa vào năm 2008, khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, quỹ dự trữ liên bang in ra hơn hai nghìn tỷ đô la. Các ngân hàng trung ương khác trên thế giới cũng có thể in rất nhiều tiền. Bằng cách mua tài sản tài chính bằng số tiền này, nó sẽ giúp tăng giá tài sản, khiến mọi người trở nên xứng đáng hơn, tuy nhiên, điều này chỉ giúp ích cho những người sở hữu tài sản tài chính. Bạn thấy đấy, ngân hàng trung ương có thể in tiền nhưng nó chỉ có thể mua các tài sản tài chính. Mặt khác, chính quyền trung ương có thể mua hàng hóa và dịch vụ và đặt tiền vào tay người dân nhưng không thể in tiền. Vì vậy, để kích thích nền kinh tế, hai bên phải hợp tác. Bằng cách mua trái phiếu chính phủ, về cơ bản, ngân hàng trung ương cho chính phủ vay tiền, cho phép nước này thâm hụt và tăng chi tiêu cho hàng hóa và dịch vụ thông qua các chương trình kích cầu và trợ cấp thất nghiệp. Điều này làm tăng thu nhập của người dân, cũng như nợ của chính phủ, tuy nhiên nó sẽ làm giảm tổng gánh nặng nợ của nền kinh tế. Đây là thời điểm rất rủi ro. Các nhà hoạch định chính sách cần cân bằng bốn cách mà gánh nặng nợ giảm xuống. Các cách giảm phát cần phải cân bằng với các cách lạm phát để duy trì sự ổn định. Nếu cân bằng một cách chính xác, có thể có một sự xóa nợ đẹp. Bạn thấy đấy, việc xóa nợ có thể xấu hoặc có thể đẹp. Làm thế nào để có thể trở nên đẹp đẽ? Mặc dù việc xóa nợ là một tình huống khó khăn, nhưng việc xử lý một tình huống khó khăn theo cách tốt nhất có thể là điều tốt đẹp, đẹp đẽ hơn rất nhiều so với khoản nợ quá mức, không cân bằng của giai đoạn xóa nợ. Trong một cách xóa trung bình đẹp, các khoản nợ giảm so với thu nhập, tăng trưởng kinh tế thực là dương và lạm phát không phải là vấn đề. Nó đạt được bằng cách có sự cân bằng phù hợp, sự cân bằng phù hợp đòi hỏi một sự kết hợp nhất định giữa cắt giảm chi tiêu, giảm nợ, chuyển của cải và in tiền, để có thể duy trì ổn định kinh tế và xã hội. Mọi người hỏi liệu in tiền có làm tăng lạm phát hay không, nếu nó bù đắp tín dụng giảm. Hãy nhớ rằng, chi tiêu là điều quan trọng. Một đô la chi tiêu được thanh toán bằng tiền có cùng tác động đến giá cả như một đô la chi tiêu được trả bằng tín dụng. Bằng cách in tiền, ngân hàng trung ương có thể bù đắp cho sự biến mất của tín dụng với sự gia tăng lượng tiền. Để xoay chuyển tình thế, ngân hàng trung ương không chỉ cần thúc đẩy tăng trưởng thu nhập mà còn phải đưa tốc độ tăng thu nhập cao hơn tỷ lệ lãi trên khoản nợ tích lũy. Vì thế, ý tôi là gì? Về cơ bản, thu nhập cần tăng nhanh hơn nợ tăng. Ví dụ, giả sử rằng một quốc gia trải qua giai đoạn xóa nợ có tỷ lệ nợ trên thu nhập là 100%, có nghĩa là số nợ của quốc gia đó bằng với số thu nhập mà toàn bộ quốc gia tạo ra trong một năm. Bây giờ, hãy nghĩ về lãi suất của khoản nợ đó. Giả sử nó là 2%, nếu nợ đang tăng ở mức 2% vì lãi suất đó và thu nhập chỉ tăng khoảng 1%, bạn sẽ không bao giờ giảm được gánh nặng nợ. Bạn cần in đủ tiền để có được tỷ lệ tăng thu nhập cao hơn tỷ lệ lãi suất. Tuy nhiên, việc in tiền có thể dễ dàng bị lạm dụng vì nó rất dễ thực hiện và mọi người thích các lựa chọn thay thế hơn. Điều quan trọng là tránh in quá nhiều tiền và gây ra lạm phát cao không thể chấp nhận được như cách Đức đã làm khi xóa nợ vào những năm 1920.

 

Khi thu nhập bắt đầu tăng lên, những người đi vay bắt đầu tỏ ra đáng được tín dụng hơn, và khi những người đi vay có vẻ đáng được tín nhiệm hơn, những người cho vay bắt đầu cho vay lại. Các gánh nặng nợ cuối cùng bắt đầu giảm xuống, có thể vay tiền, mọi người có thể chi tiêu nhiều hơn, cuối cùng nền kinh tế bắt đầu tăng trưởng trở lại, dẫn đến giai đoạn tái cấu trúc của chu kỳ nợ dài hạn mặc dù quá trình xóa nợ có thể rất khủng khiếp nếu xử lý không tốt. Nếu xử lý tốt, cuối cùng sẽ khắc phục được sự cố. Phải mất khoảng một thập kỷ hoặc hơn để gánh nặng nợ giảm xuống và hoạt động kinh tế trở lại bình thường. Tất nhiên, nền kinh tế phức tạp hơn một chút so với mô hình này đề xuất, tuy nhiên, đặt chu kỳ nợ ngắn hạn lên trên chu kỳ nợ dài hạn và sau đó đặt cả hai lên trên đường tăng trưởng năng suất, cung cấp một mẫu hợp lý tốt để biết chúng ta đã ở đâu, hiện tại chúng ta đang ở đâu và có lẽ chúng ta đang đi đâu.

 

Trong chương này tôi muốn đưa ra lời khuyên cho cá nhân độc giả, đầu tiên: đừng bao giờ chi tiêu quá mức so với thu nhập của mình, đừng để khoản nợ trở nên quá lớn so với khả năng trả nợ, nếu vậy bạn sẽ có một khoảng thời gian tồi tệ khi sống trong đống nợ, nó sẽ đè bẹp bạn, bạn sẽ khó thoát khỏi vũng lầy, mổi đồng nợ bạn chi tiêu hôm nay thì bạn đã lấy đi thời gian của tương lai, nên hãy cân nhắc khoản nợ phù hợp và trong vòng kiểm soát của mình. Điều cuối cùng là hãy nâng cao kiến thức hay năng suất của mình, bằng cách trau dồi học tập, đọc sách, tham gia buổi huấn luyện chuyên sâu về tài chính đầu tư, kinh doanh theo lợi thế chuyên môn tìm ra sứ mệnh của mình.

 

THAM KHẢO TÀI LIỆU CỦA NHÀ KINH TẾ HỌC: Raymond Dalio

ĐỌC THÊM:

BÀi 1 : Sự Khác Biệt Giữa Tiền Tệ Và Tiền Bạc

Bài 2 : Lịch Sử Về Đồng Tiền

Bài 3 : Sự Hiểu Biết Về Tài Chính, cách mà nền kinh tế đang hoạt động

Bài 4 : Bản Chất Hoạt Động Của Ngân Hàng, Thị Trường Chứng Khoán Là Gì ?

Bài 5 : Để Trở Nên Giàu Có Tột Bậc Bạn Cần Am Hiểu 1 Trong 6 Loại Tài Sản Này ?

 

 

3 thoughts on “Sự Hiểu Biết Về Tài Chính, cách mà nền kinh tế đang hoạt động

  1. Pingback: Bản Chất Hoạt Động Của Ngân Hàng, Thị Trường Chứng Khoán Là Gì ? – Storm Profits

  2. Pingback: Để Trở Nên Giàu Có Tột Bậc Bạn Cần Am Hiểu 1 Trong 6 Loại Tài Sản Này ? – Storm Profits

  3. Pingback: Lịch Sử Về Đồng Tiền – Storm Profits

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *